【2026年最新版】FASのデューデリジェンスとは？仕事内容・種類・FASコンサル転職のポイントを解説

｜最終更新日：2025年11月18日

近年、M&A件数の増加や事業再編・事業承継ニーズの高まりを背景に、FAS（Financial Advisory Services／財務アドバイザリー）の需要が急速に伸びています。
一方で「FASってそもそも何をしているのか」「投資銀行やコンサルとの違いは？」「会計士以外でも転職できるのか」といった疑問をお持ちの方も多いのではないでしょうか。

本記事では、コンサル・金融業界に特化した転職エージェントであるアンテロープが、FASの仕事内容／デューデリジェンスの種類／年収・キャリアパス／転職難易度と対策までを網羅的に解説します。
「FASというキャリアに向いているのか知りたい」「BIG4 FASへの転職を検討している」という方にとって、キャリア検討のベースとなる“保存版ガイド”としてご活用ください。

＜目次＞
1. FASとは何か？｜投資銀行・コンサルとの違いも解説
2. FASの仕事内容を理解する｜M&Aプロセスと役割
3. FASが行うデューデリジェンスの種類と比較
4. FASの働き方とモデルスケジュール
5. FASの年収水準とキャリアパス
6. FASに求められるスキル・資格・経験
7. FAS転職の難易度と選考フロー
8. 未経験からFASへ転職するためのステップ
9. FAS転職の成功事例（イメージ）
10. FASを目指すうえでの注意点・ありがちな失敗
11. よくある質問（FAQ）
12. まとめ｜FASは「財務×M&A」で市場価値を高められるキャリア

FASへの転職をお考えなら、アンテロープにご相談ください。
コンサル・金融業界に精通した当社コンサルタントが、キャリアの棚卸しから志望ファームの選定、面接対策、オファー条件の交渉まで無料でサポートいたします。
▶ 無料でFAS・コンサル転職の相談をしてみる（60秒で完了）

1. FASとは何か？｜投資銀行・コンサルとの違いも解説

まずは、FAS（Financial Advisory Services／財務アドバイザリー）という言葉の意味と、他のプロフェッションとの違いから整理しておきましょう。

1-1. FAS（財務アドバイザリー）の定義

FASは、主にM&Aや事業再編、再生案件などの局面において、財務・会計の専門性を軸に企業に助言を行うサービスを指します。
買収対象企業の財務実態を精査するデューデリジェンス（DD）や、企業価値の算定（バリュエーション）、財務モデルの作成、ストラクチャー検討などを通じて、「この案件にどの程度の価値があるのか」「どのようなリスクが潜んでいるか」を明らかにしていくのが主な役割です。

1-2. FASが手掛ける主な業務領域

財務デューデリジェンス（Financial Due Diligence）
税務デューデリジェンス（Tax Due Diligence）
ビジネスデューデリジェンス
バリュエーション（企業価値評価）
財務モデリング（将来キャッシュフローのシミュレーション）
再生・リストラクチャリング支援
事業ポートフォリオ再構築のアドバイス

特に BIG4系（PwC／EY／KPMG／Deloitte）のFAS部門は、監査法人由来の会計・税務の専門性を活かしながら、M&A・再生など幅広い案件を担っています。

1-3. 投資銀行・戦略コンサルとの違い

FASとよく比較されるのが、投資銀行や戦略コンサルティングファームです。立ち位置の違いは、以下のように整理できます。

職種・組織	主な役割	強みとなる専門性
投資銀行（IBD）	M&A案件の発掘、条件交渉、ディール実行のハンドリング	資本市場・ストラクチャリング、交渉力
戦略コンサル	経営戦略・事業戦略・ポートフォリオ戦略の立案	課題設定力、仮説構築、定量・定性分析
FAS	M&Aにおける財務・税務・ビジネス面からの分析と助言	会計・財務・バリュエーション・デューデリジェンス

FASは、投資銀行や戦略コンサルと連携しながら、案件の「数字面」を中心にリスクとリターンを見極める専門家というイメージを持っていただくと分かりやすいでしょう。

2. FASの仕事内容を理解する｜M&Aプロセスと役割

次に、FASが実際にどのような場面で関与し、どのようなアウトプットを出しているのかを、M&Aのプロセスに沿って見ていきます。

2-1. M&AのプロセスとFASの関与フェーズ

一般的なM&Aには、以下のようなステップがあります。

戦略・案件検討フェーズ（買収候補の検討、簡易分析）
一次検討・ノンバインディングオファー（概算評価）
本格的なデューデリジェンス（各種DDの実施）
最終条件交渉・契約締結
PMI（統合作業）の実行

このうち、FASが特に深く関わるのは②〜④のフェーズです。簡易的な財務分析から始まり、本格的なデューデリジェンスを通じてリスク・バリューを精査し、「どの価格であれば妥当と言えるのか」「契約条件にどのような条項を入れるべきか」といった判断材料をクライアントに提供します。

2-2. 代表的な業務：デューデリジェンス・バリュエーション・財務モデリング

FASの代表的なアウトプットとして、次の3つを押さえておきましょう。

デューデリジェンス（DD）レポート
過去業績の精査、将来収益の見通し、オフバランスの可能性、運転資本の水準、税務リスクなどを整理し、買収の意思決定に必要な情報をレポートとして提供します。
バリュエーション資料
DCF法、マルチプル法、類似取引比較法などを用いて企業価値を算定し、「どのレンジの株価・企業価値が妥当か」を定量的に示します。
財務モデル（Excel）
売上・コスト・投資計画・資金調達条件などを織り込んだモデルを構築し、様々なシナリオでのキャッシュフローや財務指標の変化をシミュレーションします。

こうした業務を通じて、FASは「ディールの成否を左右する情報と示唆」をクライアントに提供していると言えます。

3. FASが行うデューデリジェンスの種類と比較

デューデリジェンス（Due Diligence、以下DD）は、FASのコア業務です。ここでは、その種類と役割を整理しておきます。

3-1. デューデリジェンスとは何か

DDとは、M&Aや出資を行う際に、対象企業の実態を多面的に調査・分析するプロセスのことです。
過去の財務情報だけでなく、ビジネスモデル、税務・法務リスク、ITインフラ、人事・組織などを徹底的に確認し、「想定していた前提とギャップがないか」「将来収益に影響するリスクはないか」を明らかにしていきます。

3-2. 主なデューデリジェンスの種類とFASの関与度

DDの種類	主な目的	主な実施者	企業価値への影響	FASの関与度
財務DD（FDD）	収益力・キャッシュフローの実態把握、EBITDAの調整	会計士／FAS	非常に大きい	◎ 中心的な役割
税務DD（TDD）	潜在的な税務リスクの特定・評価	税理士／FAS	大きい	◎ 財務DDと密接に連携
ビジネスDD	市場環境・競合状況・事業計画の妥当性検証	戦略／業務コンサル	大きい	○ 結果を前提に財務シナリオを構築
法務DD	契約・訴訟・コンプライアンスリスクの確認	弁護士	中〜大	△ 必要に応じて連携
IT DD	システムの老朽化・セキュリティ・投資負担の把握	ITコンサル／FAS	中	○ 将来投資額の見積もりに反映
人事・労務DD	キーマン、人件費構造、労務リスクの把握	人事コンサル／社労士	中	△ 人件費前提として財務モデルに反映

このように、FASは特に財務・税務DDを中心に、他のDDの結果も踏まえつつ総合的な示唆を出していく立場にあります。

4. FASの働き方とモデルスケジュール

FASの仕事に興味をお持ちの方にとって、「どのくらい忙しいのか」「1日のイメージ」は非常に気になるポイントです。ここでは、アナリスト〜マネージャーまでのモデルスケジュールをイメージとしてご紹介します。

4-1. アナリストの1日（例）

時間帯	主な業務内容
9:30〜10:00	メール・スケジュール確認、チームミーティング
10:00〜12:30	財務諸表・試算表データの集計、Excelモデルへの入力
13:30〜15:30	売上・利益の推移分析、KPIの可視化（グラフ作成など）
15:30〜18:30	マネージャーからのレビュー反映、簡易コメント作成
18:30〜21:00	案件状況に応じて追加分析、資料修正など（繁忙期は残業あり）

4-2. マネージャーの1日（例）

時間帯	主な業務内容
9:30〜10:30	案件全体の進捗確認、クライアントとの打ち合わせ準備
10:30〜12:00	クライアントとのミーティング（論点の確認・方針合意）
13:00〜15:00	チームメンバーの成果物レビュー、論点整理
15:00〜17:30	レポートのドラフト作成、シニアマネージャー・パートナーへの相談
17:30〜20:30	クライアントへの報告資料のブラッシュアップ、次フェーズの計画

もちろん案件や時期によって忙しさは変動しますが、案件の山場（クロージング前）の時期には残業時間が増えやすい点は、あらかじめ理解しておくとよいでしょう。

5. FASの年収水準とキャリアパス

FASは専門性の高さから、総じて年収水準が高い職種といえます。ここでは、BIG4 FASをイメージした一般的なレンジを紹介します（あくまで目安です）。

5-1. 役職別の年収イメージ

役職	年齢目安	ベース年収	インセンティブ・賞与	想定年収レンジ
アナリスト	22〜28歳	500〜750万円	ベースの10〜20％	550〜900万円
アソシエイト	25〜32歳	700〜900万円	ベースの20〜40％	840〜1,250万円
マネージャー	30〜40歳	1,200〜1,800万円	ベースの30〜60％	1,500〜2,500万円
ディレクター／パートナー候補	35歳以上	1,800万円〜	業績連動	2,000万円〜

5-2. キャリアパスと“出口”の選択肢

FASとして経験を積んだ後は、以下のようなキャリアパスが考えられます。

FAS内でマネージャー〜ディレクター〜パートナーへ昇格
PE（プライベート・エクイティ）ファンドや投資ファンドへの転身
事業会社の経営企画・CFO・M&A部門への転職
スタートアップのCFOや財務責任者

特に、会計・財務の専門性とM&A実務の両方を兼ね備えた人材は、事業会社側でも高く評価される傾向にあり、「出口の広さ」という意味でも魅力の大きいキャリアです。

6. FASに求められるスキル・資格・経験

FASで評価されるポイントは、学歴よりも「財務の素養」「思考力」「タフさ」です。ここでは、求められるスキル・資格・経験を整理します。

6-1. 基本となるスキルセット

財務三表（BS・PL・CF）の理解
Excelを用いた集計・分析・モデリング能力
ロジカルシンキング・仮説思考
ドキュメンテーション・プレゼンテーション力
短期間で多くの情報を整理し、優先順位をつける力

6-2. 有利に働きやすい資格

必須資格ではありませんが、次のような資格はFAS転職・昇進において評価されることが多いです。

公認会計士
USCPA（米国公認会計士）
税理士
CFA
証券アナリスト

特にBIG4 FASでは、会計士・USCPAといった会計系資格を持つ人材が多数在籍し、転職時にもプラスの評価を得やすい傾向にあります。ただし、資格がないと入れないわけではなく、経理・財務・銀行・投資銀行などの実務経験で勝負する方も少なくありません。

6-3. 出身業界・職種別に見た親和性

FASと相性の良い出身バックグラウンドとしては、以下が代表的です。

監査法人（監査・アドバイザリー）
事業会社の経理・財務・経営企画
銀行・証券会社の法人営業・M&A部門
投資ファンドのアナリスト／アソシエイト

これらの職種では、日常的に財務諸表を扱ったり、投資判断に関わったりする機会が多く、FASの業務とも共通点が多いことが特徴です。

7. FAS転職の難易度と選考フロー

FAS転職は、総じて難易度が高めです。その理由と、典型的な選考フローを見ていきましょう。

7-1. 難易度が高いと言われる理由

応募者数に対してポジション数が限られている
財務・会計スキルの“定量的な”証明が求められやすい
Excelテスト・モデリングテストが課されることがある
M&Aやファイナンスに対する強い興味・コミットメントが必要

7-2. 典型的な選考フロー（BIG4 FASの一例）

ステップ	内容
1. 書類選考	職務経歴・財務経験・資格・志望動機のチェック
2. 1次面接	マネージャークラスによる経歴深掘り・基礎スキル確認
3. 2次面接	シニアマネージャー／ディレクターによるケース・志向性確認
4. 最終面接	パートナー面接（カルチャーフィット・将来性の確認）
＋α	モデリングテスト・ケース課題が挟まることもある

7-3. 事前に準備しておくべきポイント

財務三表の理解と、「どこを見るべきか」を語れるようにしておく
過去の業務で行った分析・改善の事例を、数値付きで説明できるよう整理
モデリングテストに備え、簡易DCFや3表連動モデルの練習
なぜFASなのか／なぜそのファームなのかを、ストーリーとして説明できるようにする

8. 未経験からFASへ転職するためのステップ

「FASに興味はあるが、会計士でもないし、M&A経験もない」という方も少なくありません。ここでは、未経験からFASを目指す際のステップを整理します。

8-1. 未経験でもチャンスのあるポジションとは

完全な未経験でもチャンスがあるのは、アナリスト〜ジュニアアソシエイトレベルのポジションです。この場合、

経理・財務・銀行など、ある程度財務に接点のある職種の経験がある
監査法人での補助業務／アシスタント経験がある
USCPA等の学習を進めており、一定の基礎知識がある

といった要素が、ポテンシャル採用の後押しとなるケースが多いです。

8-2. 出身別の攻略イメージ

経理・財務出身：
決算・予算・管理会計の経験を活かし、「事業側の視点を持ったFAS」としてアピール。ただし、財務分析・モデリングの深さは強化しておく必要があります。
銀行・証券出身：
法人融資・ストラクチャードファイナンス・投資銀行部門での経験があれば、FASとの親和性は高いです。案件経験や分析事例を整理しておきましょう。
監査法人出身：
公認会計士／USCPAを持ち、監査経験がある方はFAS転職の王道パターンです。監査だけでなく、アドバイザリー寄りのプロジェクト経験があればさらに有利になります。

8-3. 転職活動前にやっておきたい準備

自分の財務スキルを棚卸しし、「何ができて、何が弱いか」を明確にする
最低限のモデリング（簡易PL/BS連動モデル）を復習・練習しておく
興味のあるFASファームの特徴・案件傾向を調べておく
キャリアの方向性について、業界特化型エージェントに相談してみる

アンテロープでは、未経験でFASを志望される方に対しても、現実的な可能性と必要な準備を率直にお伝えした上で、最適なステップをご提案しています。

9. FAS転職の成功事例（イメージ）

実際にどのようなバックグラウンドの方がFASへの転職に成功しているのか、イメージしやすいように代表的なパターンをご紹介します（当社支援事例を一般化しています）。

事例1：監査法人 → BIG4 FAS（20代後半）
監査経験＋公認会計士資格を活かし、FASの財務DDチームへ。年収は前職比で約1.2倍。
事例2：日系メーカー経理 → 日系FAS（30代前半）
連結決算・管理会計の経験を武器に、中堅FASファームにアナリストとして転職。
事例3：メガバンク法人営業 → BIG4 FAS（30代前半）
M&A案件のソーシング・ストラクチャリングに関わっていた経験が評価され、ビジネスDD寄りのチームへ。

より具体的な転職体験談については、アンテロープの転職成功事例ページもぜひご覧ください。

10. FASを目指すうえでの注意点・ありがちな失敗

最後に、FASを目指す方が陥りがちな落とし穴をいくつか挙げておきます。

「高年収」だけに惹かれて仕事内容・働き方を十分に理解していない
会計・財務の基礎が不十分なまま応募し、面接で苦戦する
資格取得に時間をかけすぎて、転職のタイミングを逃してしまう
自分の市場価値を客観的に把握できておらず、狙うべきレンジがずれている

重要なのは、「なぜFASなのか」「FASで何を身につけて、どんなキャリアを歩みたいのか」を自分の言葉で説明できるようにしておくことです。そのうえで、必要なスキル・資格を逆算して準備していくと、無駄のないキャリア戦略が描けます。

11. よくある質問（FAQ）

Q1. FASになるために、公認会計士資格は必須ですか？

A. 必須ではありませんが、特にBIG4 FASでは有利に働くケースが多いです。
一方で、経理・財務・銀行などから、資格なしでFASに転職された方も多数いらっしゃいます。職務経験の内容やポテンシャルによって、採用可否は異なります。

Q2. 未経験からFASに転職するのは難しいですか？

A. 難易度は高めですが、完全に不可能というわけではありません。
経理・財務・銀行など、財務に近い職種での経験がある方は、アナリスト〜ジュニアクラスでのポテンシャル採用のチャンスがあります。

Q3. FASと戦略コンサルで迷っています。どのように選べばよいですか？

A. 「数字を起点に案件を見たいか」「経営全体を俯瞰して戦略から入りたいか」といった軸で考えると整理しやすいです。
FASは財務・会計に強くなれる一方、戦略コンサルは経営課題全般を扱うことが多くなります。どちらが自身の強み・興味にフィットするかを、一度棚卸ししてみることをおすすめします。

Q4. FASは激務でしょうか？ワークライフバランスが心配です。

A. 案件の山場においては、残業が多くなる傾向があります。一方で、プロジェクトの波によって落ち着くタイミングも存在します。
ファームやチームによって働き方は異なるため、具体的な状況については、実情を知るエージェントやOB/OGから情報を得ることが重要です。

Q5. どのFASファームが自分に合っているか分かりません。

A. FASと一口に言っても、BIG4系・日系FAS・ブティック型アドバイザリーなど、カラーはさまざまです。扱う案件規模や業界、育成スタイル、働き方も異なります。
アンテロープでは、各ファームの内部情報や最新の採用動向を踏まえ、ご経験・志向性に合ったファーム選びを一緒に検討させていただきます。