バリュー・アット・リスク（VaR）

バリュー・アット・リスク（VaR）

統計的手法で市場リスクの予想最大損失額を算出した指数。リスク分析手法のひとつ。保有する資産のリスクを評価する際などに用いる。
VaRでは「現有資産を一定期間保有した場合、一定の確率内で最大どれだけ損失が発生する可能性があるか」が予測できるため、リスクを量として認識することが可能である。ただしVaRは過去のデータを基にした予想変動率を計算のベースにしているため、突発的な市場の異常や混乱を予測することはできない。また損失がVaRを超過した場合、その超過損失がどれぐらいになるのかも予測できない。一方でVaRは、ポートフォリオ全体のリスク量を集約してひとつの損失額で把握できるため、リスク量の妥当性が直感的に判断しやすいといったメリットがある。