ウィズエクスパートナーズ　インタビュー特集第1回：信頼と受託者責任を胸に、中小企業の潜在力を解き放つ

ウィズエクスパートナーズ

大岸崇是　代表取締役パートナー

PROFILE

神戸大学法学部卒業後、住友信託銀行にて金融商品開発、マーケティング、リテール事業企画などに従事。その後、戦略コンサルティングファームのA.T. Kearneyにて、金融機関・総合商社のM&A・新規事業戦略の策定、事業変革支援などに携わる。2007年10月より大手PEファンドに参画し、サービス、小売、商社、建設など幅広い業界への投資を経験。2025年にウィズエクスパートナーズを共同創業し、代表パートナーに就任。多摩美術大学クリエイティブリーダーシッププログラム修了。

-中堅中小企業をめぐる人の縁を結ぶために創業を決意
-体系化した投資・バリューアップノウハウで企業の潜在力を引き出す
-受託者責任を胸にファンド業界と国内産業の未来をつくる

受託者責任を胸にファンド業界と国内産業の未来をつくる

ウィズエクスパートナーズが大切にするビジョン、価値観について教えてください。

大岸

創業にあたり、私は「With X Way」という行動規範を定め、私たちがどのような考え方で投資先や投資家、仕事に向き合うのかを言語化しています。多くを占めているのは、人との関わり方です。ファンドである以上ファイナンシャルスキルは必要不可欠ですが、それだけでは長期的に選ばれる存在にはなれません。会社名や肩書を外した時にひとりの人間として、相手から信頼されるかを常に問う必要があります。
大事なテーマのひとつが“受託者責任”です。PEファンドの資金は金融機関や年金基金などの投資家から託された大切な資金であり、それを増やしてお返しするのが仕事です。その原点を決して忘れず、ファンドが2号、3号と続いても、誰から何を託されているのかを意識し続ける。この姿勢を組織に根付かせるため、社内でも日々のコミュニケーションで繰り返し伝えています。

創業期のファンドに参画することで、キャリアとしてどのようなメリットを得られるとお考えでしょうか。

大岸

PEファンドへの参画を検討される方にとっては、投資経験を積んで成長できる機会と正当な対価を受けられる環境が重要な要素だと思います。
投資経験の観点では、当社は本格的に事業活動を開始してわずか1年ですが、既に多くのディールフローを構築できています。今年4月には第一号の投資先としてSATに投資実行しましたが、現在他に複数社が独占交渉状態にある等、投資活動は順調に進捗しています。
これは、私たちが積み重ねてきた投資経験とそれに基づく提案力が高く評価された結果であり、それが次の案件紹介につながる、というサイクルを構築できた結果と考えています。潤沢なディールフローに加えて、当社は創業期ゆえに、若手や中堅にも重要な役割を担っていただくことが可能であり、投資経験を通じて成長したいと考えるプロフェッショナルには最適な環境と自負しています。
また、成果が生まれた際に若手や中堅もその価値を享受できるよう、キャリー制度も公平性を意識して設計しています。成果を出したのに若手だからキャリー配分はわずかしかない、といった不公平感を排除し、やりがいをもって働ける環境となるよう報酬面でもフェアな配分となるよう意識しています。
また、先ほども触れた通り、ウィズエクスパートナーズはチームとして成果を挙げることを重視しています。「With X-I」や「With X-V」といった投資ノウハウを共通言語として持ち、豊富なディールフローのもとで実際の案件について議論し、最適な意思決定を積み重ねていくことで、若手プロフェッショナルにとって多くの学びの場を提供できる環境と考えています。
ファンドに出資いただいた投資家は、我々に対し、これから新たに当社に入る仲間をしっかり育て、さらに良い組織していくことを期待されています。その期待と責任に応えるためにも、相談された時には誰にでも手を差し伸べ、経験を惜しまず伝えるカルチャーを作っていきたいです。

どのような人がウィズエクスパートナーズにフィットすると考えていますか。

大岸

私たちは、投資プロフェッショナルとして、ポジションに関係なく投資アイディアをフラットに議論し相互に学び合える環境をつくっていきたいと考えています。
オープンでフラットな環境を目指すからこそ、指示を待つのではなく、自分で問いを立てて動ける人が向いています。私は「自由、自主、自立」という言葉が好きなのですが、自由は規律の上に成り立つものです。人として守るべきことを守り、自分で考えたうえで周囲と協働できる方、そしてPE投資が好きな方に来ていただきたいと思います。
そして何より、中堅中小企業に本気で向き合う覚悟があることです。覚悟がなければ、本当の意味での投資先経営陣との信頼関係を構築することはできず、投資先の事業が厳しい局面を迎えたときに、それを乗り越えることができず、苦労するでしょう。一方、20代や30代のうちから企業経営の中枢に入り、会社の変革をリードできる仕事は、ほかに多くありません。その機会の重さを理解し、長期的に企業と産業の成長に関わりたい方にとっては、非常にやりがいのある環境です。

最後に、読者の皆様へメッセージをお願いします。

大岸

PEの仕事の面白さは、オーナー経営者や従業員、その家族も含め多くの人の人生を背負った投資先企業と本気で向き合い、その成長を支援できることにあります。会社が大きく変わる局面に立ち会い、その変革をリードできる。これほど責任とやりがいの大きな仕事は、なかなかありません。
PE投資では、入口から出口まで経験して初めて見えることがあります。数年で結論を出すのではなく、10年続ける覚悟を持って入ってきてほしいと思います。そして分析力や財務スキルを磨く以前に、人に対する想像力を持ってほしい。相手が何を大切にし、何を不安に感じているのかを考えるのを怠らない人であれば、PE業界で長く活躍できるはずです。私たちも、そうした志を持つ仲間とともに、中堅中小企業の潜在力を解き放ち、日本の産業の未来をつくっていきたいと考えています。

本日はお忙しい中、ありがとうございました。

※インタビュー内容、所属、タイトル等はすべて取材当時のものであり、現在と異なっている場合がございます。

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